FINANCIAL INSTRUMENT, DEREVATIVE SECURITIES, OPTION DAN FUTURE

 "FINANCIAL INSTRUMENT, DEREVATIVE SECURITIES, OPTION DAN FUTURE"

A. FINANCIAL INSTRUMENT, 

Instrumen keuangan (financial instrument) adalah kontrak yang mengakibatkan timbulnya asset keuangan bagi satu entitas dan kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas bagi entitas lainnya. Aset keuangan tersebut bisa berupa uang tunai atau dokumen kontrak yang mengijinkan seseorang untuk menerima atau mengirim uang tunai atau instrument keuangan lainnya dan dokumen bukti kepemilikan permodalan di sebuah entitas atau perusahaan.

Contoh Financial Instrument adalah check. Jadi ketika anda memutuskan untuk membayar sesuatu dengan menggunakan check, itu artinya anda telah menggunakan Financial Instrument. Sebab pada lembar check tersebut sudah tercantum besaran biaya yang harus anda keluarkan untuk membeli barang yang anda inginkan. Penjual barang tersebut tinggal menagihkan Check itu ke Bank.

Contoh lain semisal anda memiliki piutang kepada teman anda si A sebesar Rp. 50.000.,00. Anda dan A telah mencatat hutang tersebut ke dalam sebuah faktur hutang piutang. Lantas, karena anda mendadak membutuhkan uang dan si A sulit ditagih, maka anda memutuskan untuk berhutang kepada kawan anda yang lain yang bernama B dengan menjadikan faktur hutang piutang anda dengan A sebagai jaminan.

Faktur hutang piutang ini telah menjadi Financial Instrument bagi anda. Karena faktur ini adalah dokumen kontrak yang mengijinkan B untuk menagih hutang dan mendapatkan uang tunai dari si A.

Namun, untuk contoh transaksi terakhir diatas, anda harus memastikan bahwasanya baik A maupun B telah bersepakat untuk menerima faktur hutang piutang tersebut sebagai Financial Instrument. Dengan demikian kedepannya B tidak perlu lagi kesulitan menagih hutang dari si A.

Jenis Jenis Financial Instrument :

1. Cash Instruments adalah instrument keuangan yang nilainya ditentukan oleh pasar atau kesepakatan kedua belah pihak yang bersangkutan. Contoh Financial Instrument jenis ini adalah deposito, sertifikat deposito atau faktur hutang piutang sebagaimana contoh pada bagian sebelumnya. Sama halnya dengan faktur hutang piutang tersebut, jika anda ingin menjual sertfikat deposito milik anda maka Bank tempat anda menyimpan uang juga harus mengetahuinya. Selain sertifikat deposito, contoh lain dari Financial Instrument jenis cash transfer adalah sertifikat bukti kepemilikan surat berharga seperti saham atau reksa dana.
2. Derivatives Instrument adalah kontrak atau perjanjian keuangan yang harga nilai, dan keuntungan kontrak tersebut ditentukan berdasarkan kinerja atau performa aset atau indeks komoditas lain. Contoh Financial Instrument jenis ini adalah dokumen jual beli minyak Brent Crude yang dibeli menggunakan transaksi Futures Contract.

Financial Instrument yang diperdagangkan di Indonesia

Jika anda tertarik untuk memasuki pasar modal dan pasar uang di Indonesia, anda bisa membeli produk produk keuangan di IDX (Bursa Efek Indonesia/ BEI). Financial Instrument yang diperjual-belikan dalam bursa ini rata rata merupakan instrument keuangan jangka panjang. Adapun Financial Instrument tersebut adalah:

• Saham (Stocks/Shares)
• Obligasi (Bond)
• Reksa Dana 
• Exchange Traded Fund (ETF)
• Derivatif

Untuk produk produk derivatif, anda bisa membeli dan menjual produk produk berikut ini di BEI:

1. IDX LQ45 Futures. IDX LQ45 Futures adalah kontrak pembelian dan penjualan underlying indeks LQ45 di waktu tertentu dan harga tertentu di masa depan. LQ45 adalah benchmark harga harga saham di Pasar Modal Indonesia 
2. Indonesia Government Bond Futures (IGBF). IGBF adalah kontrak penjualan dan pembelian sejumlah Surat Utang Negara (SUN) dengan harga tertentu di masa depan.

Instrument-instrument di atas memiliki risiko dan harga sendiri sendiri. Apabila anda berkenan membeli produk produk keuangan diatas, alangkah lebih baiknya anda juga memperhitungkan risiko tersebut di samping hanya memperhitungkan keuntungannya saja.

B. DEREVATIVE SECURITIES

Derevative Securities (Sekuritas derivative) adalah suatu instrumen keuangan yang merupakan turunan (derivative asset) dari instrumen utamanya (underlying asset) baik efek yang bersifat penyertaan maupun hutang.

Manfaat Derevatif Securities

Berikut ini beberapa manfaat dari derivatif, diantaranya:

1. Meminimalisir Risiko merupakan manfaat utama dari adanya sekuritas derivatif.

2. Memperbesar Keuntungan jika sekuritas derivatif mampu meminimalisir risiko berarti dapat memperbesar keuntungan para pemegangnya.

3. Mengamankan Investasi sekuritas derivatif merupakan upaya stabilisasi investasi dan jaminan laba bagi para investor. 

Jenis Sekuritas Derivatif :

1. Warrant

2. Right

3. Option

4. Forward

5. Future

1. Warrant

Warrant merupakan instrumen turunan dari saham atau obligasi. Warrant adalah salah satu surat beharga yang dikeluarkan oleh perusahaan yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu selama periode tertentu pula.

2. Right

Right merupakan produk turunan dari saham. Kebijakan right merupakan upaya emiten atau pihak perusahaan yang menerbitkan saham untuk menambah jumlah saham yang beredar, guna menambah modal bagi perusahaan.

3. Option

Opsi adalah kontrak yang memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegang kontrak itu untuk membeli (call option) atau menjual (put option) suatu aset tertentu dengan harga tertentu (strike price/exercise price) dalam jangka waktu tertentu.

4. Forward

Forward pada dasarnya adalah suatu perjanjian untuk membeli atau menjual sebuah aset dengan harga tertentu untuk penyerahan di masa depan. Aset yang diperjualbelikan bisa saja komoditas ataupun aset-aset.

5. Future

Future contract adalah kontrak standar antara dua pihak untuk membeli (long position) atau menjual (short position) suatu aset dengan harga tertentu (delivery price) untuk penyerahan di masa depan melalui mekanisme bursa yang terorganisasi.

C. OPTION 

Pengertian Option

 

 Option adalah suatu kontrak antara dua pihak dimana salah satu pihak (sebagai pembeli) mempunyai hak tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual suatu asset atau efek tertentu dengan harga yang telah ditentukan, pada atau sebelum waktu yang ditentukan, dari atau ke pihak lain (sebagai penjual).

Pelaku Transaksi Perdagangan

1.Pasar uang antar bank (PUAB) 

2.Selain perbankan, dunia usaha juga memiliki peran penting di pasar valuta asing. 

3. Perusahaan manajemen investasi 4. Demikian juga dengan pialang valuta asing adalah perusahaan yang didirikan khusus untuk melakukan kegiatan jasa perantara bagi untuk kepentingan nasabahnya di bidang pasar uang. 

5. Pelaku pasar yang terakhir adalah investor atau trader perseorangan (retail).

Mekanisme Perdagangan

1.Sama seperti sekuritas lainnya, sekuritas opsi juga bisa diperdagangkan pada bursa efek atau bursa paralel (over the counter market).

2.Pada perdagangan opsi, ada sejenis lembaga kliring opsi (option clearing corporation/OCC) yang berfungsi sebagai perantara antara broker yang mewakili pembeli dengan pihak yang menjual opsi.

3.Transaksi pelaksanaan opsi dilakukan dengan menggunakan perantara OCC, dimana OCC menjadi pembeli untuk semua penjual dan sekaligus menjadi penjual untuk setiap pembeli.

D. FUTURE

Futures adalah salah satu tipe instrumen keuangan derivatif atau kontrak finansial yang berisi tentang pembelian atau penjualan komoditas atau suatu aset instrumen keuangan dua pihak dengan harga tertentu, dengan janji pengiriman pada waktu di masa yang akan datang.

Mekanisme Perdagangan

1. Anggota bursa berjangka juga menjadi anggota central clearinghouse

2. Sistem perdagangan terintegrasi dengan sistem setelmen

3. Anggota bursa berdagang di antara mereka dengan pihak lawan central clearing

4. Masyarakat investor berdagang lewat perusahaan perantara Investor berhubungan dengan perantara. Perantara melakukan order investor dengan cara bergdagang di antara anggota bursa di Bursa Komoditas

5.Anggota bursa (perantara) meyelesaikan pembayaran dan penyerahan barang lewat central clearing.

Daftar pustaka :

https://www.simulasikredit.com/apa-itu-financial-instrument/

https://handbook.unimelb.edu.au/subjects/fnce30007/